Der Digitale Euro ist beschlossen (1)
Irgendwo zwischen dem Geplauder über Hitzewellen und der Fußball-Weltmeisterschaft, die derzeit die Aufmerksamkeit dominieren, scheint ein bedeutsamer Meilenstein erreicht worden zu sein (und ich wette, Sie haben davon noch nichts aus dem Fernsehen gehört). Am 23. Juni 2026 machte der Wirtschaftsausschuss des Europäischen Parlaments den Weg für die Einführung des digitalen Euro frei.
Alle im Folgenden erscheinenden nichtdeutschen Zitate begegnen in meiner Übersetzung (mit Hervorhebungen und [Kommentaren] entsprechend gekennzeichnet).
Der ECON-Ausschuss des EU-Parlaments tagt
Vor wenigen Tagen hat das EU-Parlament™ den digitalen Euro offiziell verabschiedet. Nachdem alles erledigt war, war im Juni 2026 nur noch eine Art Abstimmung™ im Wirtschaftsausschuss erforderlich. Aus der Agenda des EU-Parlaments zum „Digital Finance Package“:
Bargeld ist das einzige Zahlungsmittel, das direkte Zahlungen vor Ort mit sofortiger Abwicklung und ohne Beteiligung Dritter oder Verwendung elektronischer Geräte ermöglicht. Um auf die steigende Nachfrage nach sicheren und vertrauenswürdigen elektronischen Zahlungen zu reagieren, leitet die EZB im Jahr 2021 eine Untersuchungsphase zu einer digitalen Zentralbankwährung in Europa ein. Unter einem solchen digitalen Euro kann Zentralbankgeld verstanden werden, das Bürgern und Unternehmen in digitaler Form für ihre Massenzahlungen zur Verfügung gestellt wird.
Bitte sagen Sie mir, warum brauchen wir eine gigantische Infrastruktur, an der Dritte, Vierte und jede andere Anzahl von Parteien beteiligt sind – verwiesen sei hier knapp auf die langen „Endbenutzer-Lizenzvereinbarungen“ – sowie die erforderliche elektronische Ausrüstung (das ist Ihr S.M.A.R.T.-Gerät plus alles, was für den Internetzugriff erforderlich ist, z. B. WLAN-Router, irgendwo ein Modem, die Ethernet-Verbindung usw.)?
Legislativvorschlag
Letztendlich ist es das Vorrecht [orig. prerogative] der EZB, zu entscheiden, ob sie einen digitalen Euro herausgibt oder nicht [für den Fall, dass jemand eine Erinnerung daran benötigt, wer das Sagen hat und wie stark das EU-Parlament™ daran beteiligt ist]. Aber eine solche Entscheidung erfordert die Verabschiedung einer Verordnung, die einen rechtlichen Rahmen für einen digitalen Euro schafft [hier haben Sie es schwarz auf weiß, wer entscheidet und welche Mitbestimmung™ der Bürger genießt]. Daher hat die Europäische Kommission am 28. Juni 2023 ein digitales Euro-Paket vorgelegt.
Das digitale Euro-Paket würde neben Euro-Banknoten und -Münzen eine neue, digitale Form des Zentralbankgeldes etablieren. Der Zweck dieser Gesetzgebung [sic; behalten Sie das „Vorrecht“ der EZB im Hinterkopf] besteht darin, die Hauptaspekte eines digitalen Euro zu regeln, um sicherzustellen, dass bei der Verwendung des digitalen Euro im gesamten Euroraum die gleichen Regeln und Bedingungen gelten [was sie in Bezug auf Bargeld offenbar nicht tun?] …
Das Europäische Parlament arbeitet am digitalen Euro
Am 9. Februar 2024 legte der ehemalige Berichterstatter Berger seinen Berichtsentwurf vor, zu dem am 21. Februar Änderungsanträge eingereicht wurden. Der LIBE-Ausschuss [für bürgerliche Freiheiten, Justiz und Inneres, Anm.] gab seine Stellungnahme zu diesem Gesetzgebungsdossier ab. Über diesen Berichtsentwurf hat keine Abstimmung stattgefunden. Im Dezember 2024 trat Berichterstatter Berger zurück. An seiner Stelle wurde der neue Berichterstatter Fernando Navarrete Rojas sein Nachfolger.
Der vom Europaabgeordneten Navarrete ausgearbeitete Berichtsentwurf wurde dem ECON-Ausschuss am 5. November vorgelegt, wobei die Frist für die Einreichung von Änderungsanträgen auf den 12. Dezember festgelegt wurde.
Der Berichtsentwurf des Berichterstatters führt mehrere wichtige Änderungen am Vorschlag der Kommission ein.
Erstens wird klar zwischen einem Offline- und einem Online-Digital-Euro unterschieden. Die Offline-Version, die als tokenisierte Form von Bargeld konzipiert ist, würde sofort eingeführt und ermöglicht Zahlungen von Gerät zu Gerät mit hoher Privatsphäre und Stabilität, auch ohne Netzwerkzugriff. Die auf der EZB-Infrastruktur basierende Online-Version würde nur dann eingeführt, wenn keine tragfähige europaweite Zahlungslösung entsteht.
Zweitens stärkt der Entwurf den Schutz der Privatsphäre, indem er sicherstellt, dass der Offline-Digital-Euro nicht auf die Abrechnung im EZB-Hauptbuch angewiesen ist, was die Anonymität von Bargeld besser widerspiegelt und gleichzeitig spezifische AML/CTF-Grenzwerte zulässt. [Zeilenumbruch hinzugefügt]
Drittens wird ein strukturierterer Ansatz für Haltegrenzen eingeführt, der der Kommission und nicht der EZB die Hauptrolle bei der Festlegung von Obergrenzen auf der Grundlage von Finanzstabilitätsbewertungen gibt, mit strengeren Regeln für Überarbeitungen. Schließlich wird der Vergütungsrahmen verfeinert und eine zehnjährige Überprüfungsklausel hinzugefügt, um den Übergang zu einem effizienteren kostenbasierten Modell zu ermöglichen.
Die Verhandlungen im ECON-Ausschuss über Änderungsanträge zum Berichtsentwurf sind im Gange. Eine Ausschussabstimmung über den Berichtsentwurf ist für den 23. Juni 2026 geplant.
Falls Sie sich über diese (und andere) Unterschiede zwischen den beiden Hauptentwürfen den Kopf zerbrechen, finden Sie hier einen ziemlich nützlichen Artikel von Eurotoday.net (5. Januar 2026; archivierter Link):
In einer vom Forschungsdienst des Parlaments veröffentlichten Mitteilung zum Gesetzgebungsstand wird beschrieben, dass der dem ECON-Ausschuss am 5. November 2025 vorgelegte Berichtsentwurf in mehreren Schlüsselbereichen vom ursprünglichen Entwurf der Kommission abweicht, darunter eine schärfere Trennung zwischen Offline- und Online-Modellen und strengere Beschränkungen für Bestände.
Nach dem Ansatz des Berichterstatters würde der Offline-Digital-Euro sofort als tokenisiertes Gerät-zu-Gerät-Instrument etabliert, das darauf abzielt, bargeldähnliche Eigenschaften zu reproduzieren, einschließlich der Verwendung bei Netzwerkstörungen. Die Online-Version – ein kontobasiertes System, das über eine von der EZB betriebene Infrastruktur abgewickelt wird – würde nur eingeführt, wenn die Kommission nach einer Untersuchungsphase zu dem Schluss kommt, dass keine geeignete europaweite staatliche Massenzahlungslösung existiert.
Privatsphäre ist eine zentrale Bruchlinie. Die EZB hat argumentiert, dass eine Offline-Funktion ein „bargeldähnliches Maß an Privatsphäre“ bieten kann, da bei Transaktionen keine Weitergabe persönlicher Transaktionsdaten an Zahlungsdienstleister, das Eurosystem oder unterstützende Dienstleister erforderlich wäre. Gegner im Parlament äußerten Bedenken hinsichtlich der Überwachungsrisiken und des Umfangs der Datenerhebung, wenn Online-Zahlungen über Vermittler geleitet werden, während Befürworter sagen, dass rechtliche Gestaltungsentscheidungen den Schutz der Privatsphäre festschreiben und die verarbeiteten Daten einschränken können.
Die Kosten sind das andere Hauptargument. Die Schätzungen gehen stark auseinander. Die Financial Times berichtete von EZB-Schätzungen von rund 6 Milliarden Euro und verwies auf die Arbeit von PwC, die die Kosten weitaus höher bezifferte; Reuters hatte zuvor PwC-Schätzungen in zweistelliger Milliardenhöhe gemeldet. Banken, von denen erwartet wird, dass sie verbraucherorientierte Dienste wie Wallets und Onboarding anbieten, haben vor den Implementierungskosten und dem Risiko gewarnt, dass Kunden in Stresszeiten ihre Einlagen in Zentralbankgeld umschichten [welche Zahl auch immer hier oder da in Umlauf gebracht wird, sie wird aufgrund von Betrug, Geldbußen und mangelnder Transparenz und Rechenschaftspflicht viel, viel höher ausfallen].
Um Bedenken hinsichtlich der Finanzstabilität auszuräumen, sieht der Ratstext Obergrenzen dafür vor, wie viel auf Online-Konten und -Geldbörsen gehalten werden kann. Diese werden von der EZB im Rahmen einer von den Regierungen vereinbarten Gesamtobergrenze festgelegt und mindestens alle zwei Jahre überprüft. EZB-Beamte und Medienberichte haben eine Obergrenze in der Größenordnung von 3.000 Euro pro Person diskutiert, die endgültige Höhe würde jedoch in der Gesetzgebung und der anschließenden Regelsetzung festgelegt.
Beachten Sie hier zwei übergreifende Aspekte: Erstens bedeutet keine dieser Bedenken, dass grundlegende Meinungsverschiedenheiten zwischen dem EU-Rat – das wären die versammelten Staats- und Regierungschefs aller EU-Mitgliedstaaten (was bedeutet, dass kein EU-Bürger™ behaupten kann, dass dies „ohne uns“ geschieht) – und dem EU-Parlament bestehen.
Zweitens ist es das, was die Ausgabe des Geldes anderer Leute mit sich bringt: Es gibt keine verlässliche Kostenschätzung, was die Frage aufwirft, wie viel höher der Preis für diese Art von Geldverschwendung sein wird, als in dieser EZB-Leitlinie vom 4. Dezember 2025 erwartet wird:
Die endgültigen Kosten eines digitalen Euro – sowohl für seine Entwicklung als auch für seinen Betrieb – hängen von seinem endgültigen Design, den Komponenten und den damit verbundenen Dienstleistungen ab, die entwickelt werden müssen. Die gesamten Entwicklungskosten, die sowohl extern als auch intern entwickelte Komponenten umfassen, werden bis zur ersten Emission, die derzeit im Jahr 2029 erwartet wird, auf rund 1,3 Milliarden Euro geschätzt. Die weiteren jährlichen Betriebskosten werden ab 2029 voraussichtlich etwa 320 Millionen Euro pro Jahr betragen.
Ich bezweifle jedes einzelne Wort in diesem Absatz; hier sehen wir, was der digitale Euro die Banken voraussichtlich kosten werden:
- „Der digitale Euro wird die EU-Banken über einen Zeitraum von vier Jahren 4 bis 6 Milliarden Euro kosten, schätzt die EZB“, via Reuters, 19. Februar 2026 (Quelle; archivierter Link)
- PwC führte im Juni 2025 eine „Digital Euro Cost Study“ durch, die eine Extrapolation von etwa 18 Milliarden Euro in der gesamten Eurozone ergab. Es gelten jedoch Einschränkungen, denn diese Studie ging davon aus, dass die meisten kleineren Privatkundenbanken die Systeme ihrer Muttergesellschaft nutzen würden (was plausibel ist), aber es gibt noch viel mehr:
Wenn überhaupt, denke ich, dass sowohl Mastercard als auch Visa hinter den Kulissen agieren, um dies rückgängig zu machen; was der „digitale Euro“ ist, ist offenbar keine einfache (ähem) digitale Zentralbankwährung. Wenn dieser PwC-Bericht korrekt ist – um fair zu sein, steht er im Abschnitt „Designannahmen“ –, ähnelt der „digitale Euro“ eher dem russischen Zahlungssystem, d.h. es steht eine de facto Unabhängigkeitserklärung von den Interventionen der USA im Finanzmarktbereich im Raum.
Daher finde ich es nicht mehr völlig überraschend, dass das EU-Parlament™ seine Abstimmung™ für die Fortsetzung dieses „Pakets“ eingereicht hat:
Im Dezember 2025 nahm der Rat seine Verhandlungsposition zum digitalen Euro-Paket an und legte einen kohärenten Rahmen für digitale und physische öffentliche Gelder fest. Im Hinblick auf den digitalen Euro unterstützt der Rat die Einführung eines von der EZB ausgegebenen öffentlichen Zahlungsmittels, das Bargeld und private Lösungen ergänzt und sowohl online als auch offline funktioniert und gleichzeitig starke Garantien für Finanzstabilität, Verbraucherschutz und Marktgerechtigkeit beinhaltet. Dazu gehören von der EZB festgelegte Haltegrenzen innerhalb einer vom Rat festgelegten Obergrenze, kostenlose Grunddienste für Nutzer, regulierte Gebühren für zusätzliche Dienste, garantierter fairer Zugang zu Mobilgeräten für Zahlungsanbieter und ein klares Entschädigungssystem mit begrenzten Gebühren während einer Übergangszeit, gefolgt von einer kostenbasierten Preisgestaltung.
Ich glaube auch kein einziges Wort nach dem hervorgehobenen Teil „kostenlose Grundversorgung“ – würde das bedeuten, was meiner Meinung nach der funktionale Gegenwert der 509 Euro pro Monat für Grundlebensausgaben ist, die unangenehme Journalisten wie Hüseyin Doğru erlaubt (zu EU-Sanktionen „jenseits der Rechtsstaatlichkeit“ siehe hier) sind.
Ausdeutung und (Zwischen-) Fazit
Wenn man es als Ganzes betrachtet, geht es sicherlich um viel mehr, als man auf den ersten Blick sieht.
Persönlich halte ich den Ambition, ein Zahlungssystem außerhalb des Einflusses des amerikanisch-britischen Systems (Mastercard, Visa) zu schaffen, für eine gute Idee, und dafür gibt es einen Präzedenzfall: das russische Zahlungssystem, das außerhalb des SWIFT-Systems liegt (das aber, wie Wikipedia ausweist, in Zusammenarbeit mit der Weltbank entstand).
Wird dies in dieser Art und Weise übernommen, wie es vermarktet wird?
Das bezweifle ich, denn die europäische Integration ist eine Idee anglo-amerikanischer Eliten, und wenn diese Leute irgendetwas tun werden, dann genau diese Art der Abkopplung von der Funktionsweise des Finanzsystems seit 1944/45 zu verhindern.
Da außerdem die Chefin der EZB, Frau Christine Lagarde, tief in das amerikanisch-britische Finanzsystem verstrickt ist (sie war eine ehemalige Chefin des Internationalen Währungsfonds) und außerdem eine verurteilte Straftäterin ist, gehe ich davon aus, dass die Einführung eines solchen Zahlungssystems mit einem Hintertürzugang für die Geheimdienste verbunden sein wird.
Schließlich wird dies viel teurer sein als alle Schätzungen, schon allein deshalb, weil der Häuptling, der das alles überwacht, ein verurteilter Schwerverbrecher ist, dessen Verbrechen (Trommelwirbel) „Fahrlässigkeit bei der Zulassung des Missbrauchs öffentlicher Gelder“ war. Das Wesentliche zu Mme. Lagarde weiß Wikipedia:
Fortsetzung folgt im zweiten Teil.
Bild By Carlbrandner [CGB] – Own work, Attribution, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=150033662
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EU-Rat mit neuem Anlauf zur Vollüberwachung
Digitales Zentralbankgeld (CBDC) als Gefahr für den Dollar
Was ich als finanztechnischer Laie in dem Zusammenhang nicht verstehe, wie kann eine digitale Transaktion „offline“ erfolgen?
Tja, meine Produkte gibt es weiterhin nur im Tausch gegen Naturware, Silber oder Gold. Auf Euro wechsle ich eh nur die benötigten Beträge, wenn es anders nicht geht.
Mir würde es schon völlig ausreichen, wenn ich einen reinen Überweisungsdienstleister von bar nach Konto hätte, weil eigenes Konto ist Unsinn, wenn nie so viel Geld drauf sein wird, dass das jemand „verwalten“ oder „führen“ müsste. So ähnlich wie Western Union aber hiesige Firma – any ideas?
Der Treuhänder (Mensch) der juristischen Person mit dem Namen, der dem Staat gehört, hat das so entschieden…
Die Frage wäre nicht, wann der digitale Euro eingeführt werden soll, denn das ändert erst einmal nichts, sondern wann das Bargeld abgeschafft wird! Erst wenn das Bargeld völlig verschwunden ist, sind wir dem digitalen Euro hilflos ausgeliefert!
Alle, die staatliche (Transfer-)Leistungen beziehen, sind schon vorher im A-imer: Rente, Kindergeld, Bürgergeld, Beamtensalär, … Die kriegen ihr Geld nicht bar.
Das Höhe der Bargeld Auszahlungsbeträge werden schleichend durch die Banken reduziert werden. So dass die Bargeld-Funktion mittelfristig gegen Null tendieren wird. Wer Geld von staatlichen Stellen im Handelsrecht bezieht, wird auf das Digitalsystem gezwungen. Nur völlig autarke Leute fahren zweigleisig, weil sie die Digitaldaumenschrauben nicht permanent brauchen zum Leben.