Killt der Irankrieg der USA den KI-Boom?
Die von großen Technologieunternehmen zugesagten Investitionen in Höhe von 1,5 Billionen Dollar in die KI-Infrastruktur basieren auf der Annahme einer funktionierenden globalen Lieferkette, die durch den Iran-Konflikt grundlegend unterbrochen wurde.
Die Auswirkungen des Krieges, darunter der Zusammenbruch der Transportversicherungen in der Straße von Hormus, Angriffe auf Rechenzentren und ein sprunghafter Anstieg der Ölpreise, sind strukturelle Probleme, die die Kosten für Komponenten in die Höhe treiben und den Ausbau der KI verlangsamen werden. Verschärfende Faktoren – höhere Kosten für Treibstoff und Düngemittel, gepaart mit gestiegenen Stromrechnungen aufgrund des Bedarfs der Rechenzentren – werden das politische Zeitfenster für den KI-Übergang verkürzen und eine Gegenreaktion der Verbraucher schüren.
Die 1,5-Billionen-Dollar-Wette
Meta hat bis 2028 über 600 Milliarden Dollar für die US-KI-Infrastruktur zugesagt. Apple hat 500 Milliarden Dollar über vier Jahre zugesagt. Amazon rechnet allein für 2026 mit Ausgaben für Rechenzentren in Höhe von 200 Milliarden Dollar, gegenüber 131 Milliarden Dollar im letzten Jahr. Google liegt bei 175 bis 185 Milliarden Dollar. Microsoft steuert auf 105 Milliarden Dollar für das Jahr zu.
Das sind rund 1,5 Billionen Dollar an zugesagtem KI-Kapital, das größtenteils in Rechenzentren, Chips und den sie versorgenden Lieferketten steckt.
Diese Zahlen haben etwas Betäubendes an sich. Sie sind so groß, dass sie sich schon fast theoretisch anfühlen.
Aber sie sind nicht theoretisch. Sie sind die tragende Säule des aktuellen Bullenmarktes.
Goldman Sachs stellte im Dezember fest, dass die Konsensschätzungen für die Investitionsausgaben seit zwei Jahren in Folge zu niedrig waren, wobei das tatsächliche Ausgabenwachstum sowohl 2024 als auch 2025 bei über 50 % lag, gegenüber Prognosen von 20 %.
Das Ganze ist eine Wette. Eine sehr große, sehr selbstbewusste, sehr spezifische Wette. Und diese Wette basiert auf einer zentralen Annahme: dass die globale Lieferkette im Großen und Ganzen funktionsfähig bleibt.
Tiffany Wade, Senior-Portfoliomanagerin bei Columbia Threadneedle, war bereits vor Kriegsbeginn nervös. „Das fühlt sich an wie eine Rückkehr zu Metas alten Zeiten der übermäßigen Ausgaben“, sagte sie gegenüber Bloomberg. „Die Anleger verlieren die Geduld.“ Das war im November. Bevor die Straße von Hormus geschlossen wurde.
Die irrsinnig lange Lieferkette
Die Globalisierung hat Produktionsstandorte über den ganzen Globus verstreut, das Internet hat Kommunikation, Kontrolle und Steuerung über Kontinente hinweg ermöglicht und billiges Öl die Transportkosten reduziert.
Ein einzelner für Produkte im politischen Westen verwendete Halbleiterchip überquert mehr als 70 internationale Grenzen, bevor er einen Endkunden erreicht. Die Reise dauert bis zu 100 Tage und umfasst mehr als 1.000 einzelne Fertigungsschritte.
Siliziumwafer entstehen in Japan oder Deutschland. Das Chipdesign findet in den USA oder Großbritannien statt. Die eigentliche Fertigung der modernsten Chips, die KI-Anwendungen antreiben, erfolgt fast ausschließlich in Taiwan (92 %) und Südkorea (8 %). Montage und Tests finden in Malaysia, Vietnam und auf den Philippinen statt. Der fertige Chip wird an ein US-Rechenzentrum geliefert.
Es gibt mehr als 50 Punkte in dieser Kette, an denen ein einzelnes Land mehr als 65 % des globalen Marktanteils kontrolliert. Jeder einzelne davon ist gerade teurer und unsicherer geworden.
Jeder Schritt in dieser Kette kostet Energie. Jeder Grenzübertritt kostet Geld. Jeder Logistikknotenpunkt – die Spediteure, die Seeversicherer, der Treibstoff für die Containerschiffe – läuft jetzt heißer als noch am 27. Februar.
Und der Golf produziert auch einen bedeutenden Anteil des weltweiten Heliums, einem kritischen Rohstoff für die Halbleiterfertigung. Er entsteht bei der Erdgasförderung, die nun aber dank des US-Angriffskrieges stillgelegt wurde.
Die steigenden Kosten
Die mit der IRGC verbundene iranische Nachrichtenagentur Tasnim veröffentlichte eine Zielliste: Amazon, Microsoft, Palantir, Oracle, mit der Überschrift „Technologische Infrastruktur des Feindes: Irans neue Ziele in der Region“.
Innerhalb weniger Tage bestätigte AWS, dass Drohnenangriffe zwei Einrichtungen in den Vereinigten Arabischen Emiraten und eine in Bahrain beschädigt hatten, was zu strukturellen Schäden, Stromausfällen und Wasserschäden durch die Brandbekämpfung führte.
AWS riet seinen Kunden, eine vollständige Verlagerung ihrer Workloads aus dem Nahen Osten in Betracht zu ziehen.
Auf pro-iranischen Telegram-Kanälen dokumentierten Forscher der SITE Intelligence Group Beiträge von Hackern: „Die Rechenzentren müssen ausgeschaltet werden. Sie beherbergen die Gehirne der militärischen Kommunikations- und Zielerfassungssysteme der USA.“
Sowohl das Rote Meer als auch die Straße von Hormus sind nun gleichzeitig aktive Konfliktzonen, wodurch die Unterseekabel unterbrochen werden, die die Rechenzentren am Golf mit Afrika, Südasien und Südostasien verbinden.
Zum ersten Mal wurden beide Engpässe gleichzeitig geschlossen. Die 1,5-Billionen-Dollar-Wette auf KI-Infrastruktur ging davon aus, dass diese Kabel intakt bleiben würden.
Aus dem Golf kommt auch ein bedeutender Anteil von mehr als einem Drittel der Düngemittel. Die Aussatsaison auf der Nordhalbkugel hat gerade begonnen. Ernte ausfälle sind unvermeidlich und damit steigende Lebensmittelpreise und Lebenshaltungskosten.
Inflation und Rezession sind unvermeidlich.
Die Gegenreaktion
Und so hängt das alles mit KI zusammen. Höhere Lebensmittelpreise, höhere Energiekosten, höhere Flugtickets… all dies trifft denselben Verbraucher, der eigentlich in den nächsten zwei bis drei Jahren Produktivitätsgewinne durch KI in seinem Leben spüren sollte.
Die Geduld, die nötig ist, um die Übergangskosten zu überstehen, ist gerade geschrumpft.
Das politische Zeitfenster für den Ausbau ist gerade kleiner geworden.
Und die Finanzierungsbedingungen, die Investitionen in Höhe von 1,5 Billionen Dollar ermöglichten – niedrige Zinsen, stabile Inflation, geduldige Investoren –, entwickeln sich alle gleichzeitig in die falsche Richtung.
Alles, was die KI-Wette funktionieren lässt, wird teurer. Alles, was sie politisch überlebensfähig macht, wird schwieriger.
KI hatte schon vor all dem ein politisches Problem. Die Angst vor dem Verlust von Arbeitsplätzen ist real und wächst. Die Klagen wegen geistigen Eigentums häufen sich. Der ökologische Fußabdruck stand unter genauer Beobachtung.
US-Rechenzentren verbrauchen bereits rund 4,4 % des nationalen Stroms, etwa 176 Terawattstunden pro Jahr, laut dem Lawrence Berkeley National Lab.
Die IEA prognostiziert, dass etwa die Hälfte des gesamten Strombedarfswachstums in den USA in den nächsten fünf Jahren auf Rechenzentren entfallen wird. Goldman Sachs schätzt, dass der Strombedarf von Rechenzentren sowohl 2026 als auch 2027 die Kerninflation in den USA um 0,1 % erhöhen wird. Die Strompreise für Privatkunden sind seit 2019 bereits um 42 % gestiegen und liegen damit deutlich über dem Verbraucherpreisindex.
Noch schlechter ist die Situation in Europa durch den zweifachen Angriffe der EU auf die Stromkosten: Sanktionen gegen Russland und die Energiepolitik im Rahmen des Green Deal, der zur Stilllegung von funktionierenden AKWs, Sprengung von Kohlekraftwerken und unbedingt nötigen Netzausbau wegen Wind- und Solaranlagen geführt hat.
All das könnte die KI-Blase genau so platzen lassen wie die Dotcom-Blase um die Jahrtausendwende.
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Wenn die Netze instabil werden, braucht man auch keine KI mehr – und keine digitale Währung.
Dann hätte der Irankrieg sogar eine gute Sache, den vorläufigen Stopp der menschenverachtenden KI-Invasion!
Weshalb müssen nun hierfür wieder Zivilisten und unschuldige Soldaten sterben? Nur, damit diejenigen, die Zeit ihres Lebens in der Forensik zu verwahren sein werden, erst einmal in die Gefängnispsychiatrie gelangen. Dass Unschuldigen von Dritten automatisch abverlangt wird, diesen hohen Preis zu zahlen, trage ich nicht mit.
Die Dotcom-Blase ist geplatzt, aber die Veränderungen durch das Internet sind weiter gegangen. D.h. für KI-Veränderungen, dass nur die Auswüchse, die Spekulationen „weg“ sein werden, nicht aber die Veränderungen für das Arbeitsumfeld, viele Arbeitsplätze und die ganze Wirtschaft. Gar nicht zu reden von der „Kriegsführung“, wie sie bereits durch Israel und USA praktiziert wird, und KIs die Ziele für Bomben aussuchen.
„… Dotcom-Blase ist geplatzt …“
Deren unsägliche Ganoven und Spieler müssen zur Rechenschaft gezogen und verurteilt werden.
Wenn sich China Taiwan greift, geht nicht nur im Westen das Licht aus.